关于存储老迈三星 ，周期主角未来三年NAND职业的摩根本钱开支（Capex）占销售额的份额将降至15%-16%的水平。AI交际“元宝派”露脸 。大通曲阜孔庙赢两局捧冠 。本轮 
ams车评网 2026-01-26 15:52:04
。
背叛的首选大令郎 ，
这种供应侧的推理结构性约束将导致全年处于求过于供状况，
跟贴 。刚需更长更稳
数据显现 ，摩根并有望在2026年夺回部分商场份额 。大通这就给了QLC（四层单元闪存）绝佳的本轮上位时机 。而在比特需求高达21%的铠侠增速下
，而是困难的“技能搬迁”
。并未入编 ！终究谁能握得先机 ？ 
DeepTech深科技 2026-01-26 15:12:02
。可是了解文本困难
。
留意 ！
473 。居民楼呈现一条50米长裂缝 ，政商内斗撕破脸 ：特朗普申述摩根大通 ， 68岁大妈喜爱睡前泡脚， 文章数 。油气概念逆势迸发。导致晶圆产生数百微米的曲折 ，这个逻辑被打破了 。技能道路抢先的厂商 ，晶圆翘曲（Warpage） ：
数百层的堆叠会产生巨大的机械应力，芯原股份上涨10.15%】 。NAND本钱占笔记本电脑ASP的份额估计将从低点的4.3%上升至10%以上，英超最新积分榜出炉 。">天天热门见识 2026-01-25 08:46:20
。有人清晨排队等开门 ，
完美风暴——HDD缺货与QLC的上位 。手脚冰凉的人
，
238 。然后取得极高的I/O速度 ，
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跟贴 。KV Cache Offloading（键值缓存卸载）——要害技能取得了打破 。
但现在，围住我国空间站 ，
物理学的约束 ：堆叠的极限 。 172
：233 ！
这就对外部存储提出了极高的要求 ：
有必要够快 ，
更具体的解读 ，
可是，
供应侧的“默契”——为什么厂商不再张狂扩产 ？
需求如此旺盛 ，
摩根大通复盘了曩昔25年的数据发现 ，西部数据）大幅削减了本钱开支。
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跟贴。
摩根大通剖析师以为
，这在制作过程中是灾难性的 。为何医师不敢治
？长期无人扶 ？ 
可是，美股最新评级 | 华泰证券保持英特尔“买入”评级，包围中国空间站 ，
QLC的性价比时间 。铠侠最能直接享受到NAND价格上涨的盈利 ，短期内具有较好的买卖性价比 。
2996 。
自2025年1月以来 ，
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跟贴 。下体2cm男星亲妈被告发 ！打破纪录 ！科技要闻。怒吼不已 ，而变成了AI核算体系中的“二级内存” 。但其巨大的产能根底不容忽视。
47 。
57 。阶跃融资50亿 。摩根大通亚太区科技研讨团队发布深度研报《半导体 ：NAND——更长、2月2日开端 ，前女友实名告发 。 0印度一地迸发疫情 死亡率高达75% 。
跟贴。据追风买卖台音讯 ，医生怒斥 ：太无知了">
最中心的忧虑来自 。这一数字将跳涨至34% 。沦落到四处走穴">
以上精彩内容来自追风买卖台 。摩根大通猜测，
作为纯NAND厂商 ，或许惦记着三件事 。
阅览下一篇 。摩根大通特别提到了英伟达在CES 2026上发布的根据BlueField-4 DPU的ICMS（推理上下文内存存储）渠道 。摩根大通猜测 ，芯片ETF（159995.SZ）走势分解，现在 ，提价100% 。泰国全面筛查来自尼帕病毒危险区域航班 。
eSSD（企业级固态硬盘）的重要性不亚于HBM 。请参加【追风买卖台▪年度会员】 。猜测数据显现 ，
跟贴 。共享至老友和朋友圈 。
铠侠是摩根大通在本轮NAND周期中的 。便是将本来有必要挤在贵重HBM中的中心状况数据，
亚洲首选 ：铠侠 。假如NAND价格上涨过快 ，疯子和天才之间 ，
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跟贴。调配五颜六色围巾 ，彻底逾越智能手机（30%）和PC（22%） ，机械硬盘的“失望”两年 。
摩根大通征引TrendForce和Gartner的数据指出 ，NAND不再是DRAM的附庸 ， 
大象新闻 2026-01-25 17:53:09 。
企业级SSD（eSSD） 。美光推出了6500 ION系列eSSD ，无论是曩昔20年 、美国行将迸发人工智能监管大战 。她睡在中心 。现在 ，
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跟贴 。HDD职业发现自己底子无法在短期内扩产 。 泰国24岁女子和一对双胞胎爱情 ：三人睡1.8米宽的床 ，然后经过混合键合联接 。当大模型面对用户的实时发问时 ，250。现在56岁无人问津，这对PC厂商的赢利率构成了巨大应战。
10 。
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跟贴 。0
跟贴 。曼联3比2阿森纳 库尼亚国际波绝杀 。
陈述高度评价了铠侠独有的的CBA（CMOS Bonded Array ，
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 。但只要一国得到了抱歉 。该渠道答应GPU绕过CPU ，而是AI根底设施中不行或缺的“热数据”蓄水池 。估计2027年价格仅会微跌2% ，6个健康关键请收下 。清仓产品遭很多顾客争抢，摩根大通以为纯NAND标的（如铠侠）将在接下来的周期中展示更强弹性 。陈述清晰了练习与推理的本质区别 ：年销280万辆
，/
。陈述指出 ，给科技圈上了一课 。高市重新洗牌 ，
黄仁勋在上海逛菜商场 ，且供应极度缺少
。
练习阶段（Training）：
中心是算力与带宽。深邃宽比的刻蚀会导致孔洞变形，
图注：自2025年1月以来 ，半导体设备ETF易方达(159558)近一月“吸金”超27亿元 。曩昔NAND商场的扩展首要靠比特出货量（Bit Shipment）的高增加来抵消ASP（均匀销售价格）的暴降 。
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跟贴 。eSSD将占有全球NAND比特需求的48% ，“有货”和“功能”的优先级远高于“廉价” 。而 。
1 。
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。15年仍是5年
，\ 。 
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跟贴 。摩根大通详解ChatGPT测验广告背面的变现逻辑 。支撑ASP暴升40% 。CMOS直接键合阵列）架构。完美符合AI推理对数据吞吐速度的极致寻求。这种“低投入”并非暂时的 ，1141 。 163 。并未入编
！ 0涨幅超40% ， 杀猪宴后呆呆首场直播
：驳斥谣言不是23岁而是91年
，这是本轮周期与以往最大的不同 ，求3次方 。 1176。
图注 ：NAND职业的本钱开支强度（Capex/Sales）估计将长期保持在低位 ，依照前史规则， 95。跟贴。 0组织称半导体设备商场规模增加预期激烈， 1176 。摩根大通在陈述顶用很多篇幅纠正了这一观念 ：在AI推理（Inference）阶段， 跟着AI模型的上下文窗口（Context Length）不断拉长， 
DeepTech深科技 2026-01-26 15:18:29 。厂商们应该开端张狂买设备 、
雷科技 2025-11-17 18:27:37 。或许进一步按捺顾客的换机愿望。400层时，技能界引入了KV Cache Offloading技能 。浙江莓农 ：“150元7两 ， 0300元一斤的黑草莓火上热搜
！不久脑梗逝世 ，一群神人把我笑发财了 。SSD浸透率每提高1个百分点 ，
长久以来 ，美国运发动成功徒手攀爬台北101 ，而非新厂扩能 。与曩昔依托智能手机和PC出货量驱动的周期不同 ，奔驰G级热销 ，只能转向NAND Flash 。个账79050.95 ，建新厂了 。 1141 。新辅弼中选 ，
跟贴 。转而赋予其“AI生长特点”。学会这几招 ，这是一次由AI推理需求结构性迸发和供应侧结构性缩短一起造就的“超级周期” 。为了处理这一瓶颈 ，宣告NAND职业进入了一个由AI推理驱动的全新超级周期。摩根大通对全球首要存储芯片厂商进行了具体的竞赛力剖析 ，下体2cm男星亲妈被举报 ！"陈小群"概念股炒作利益链查询 。
曼联客场3-2反转阿森纳
，摩根大通对SK海力士保持“长期看好”的观念，
87。 0爆款《早已广阔如海》郑屿林妙薇季轩 。厂商有必要选用混合键合技能 ，SSD在能耗比和空间占用上的优势 ，试图用232层TLC技能去打对手的QLC商场 ，曩昔十年这一份额终年保持在30%-50% ，
253 。
在接下来的三年（2025-2027年） ，也更符合AI数据中心对电力和散热的严苛要求 。
追逐者的弹性 ：
三星在QLC和eSSD范畴虽然起步稍慢于SK海力士 ，王欣瑜惋惜不敌4号种子，
AI推理的“隐形柱石”——为什么是eSSD ？
商场普遍存在一个误区 ：AI只利好DRAM（特别是HBM） ，蒋万安：累计发动上百人次整备 。
2026年NAND职业的混合均匀销售价格将同比大幅上涨40% 。双轮驱动 ：
SK海力士是商场上仅有一起在AI练习（HBM市占率榜首）和AI推理（QLC eSSD抢先）两头都占有主导地位的厂商 。 上海炒股大赛冠军的告诫 ：假如手里只要10万，60TB级超大容量eSSD商场上简直没有对手，价值量有限 。而是来自“量价齐升”的稀有共振 。未婚 ，或许会迫使终端厂商“降配”（例如将512GB降回256GB） ，用微信扫码二维码 。
跟贴 。 工龄36年10个月 ，在特朗普任期内 ，保持在高位运转 。
出资者严峻轻视了NAND在AI推理年代的战略地位 。以及HDD（机械硬盘）在近线存储范畴的供应瓶颈，
跟贴。95 。其次 ，
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跟贴。陈述剖析称 ，直接形成单元失效。
为了处理上述问题 ，
QLC的肯定统治力：
经过收买英特尔的NAND业务（即现在的Solidigm） ，
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跟贴 。凝心聚力谱新篇 。
251 。
2 。这是要做啥 。
刻蚀难度呈指数级上升：
当NAND堆叠层数打破300层、
跟贴 。 0“买卖指数+生态渠道” 机器人买卖中心将落地成都高新区。虽然大周期向上建立 ，估值修正：
考虑到三星股价前期体现明显滞后于SK海力士和美光，直接以极低推迟拜访SSD 。椰树椰汁为代言人徐冬冬规划婚礼限制包装 ，闪迪从“U盘牛夫人”变身“AI小甜甜”。 0
中心是推迟与上下文 。赛力斯康波达沃斯发声 ：全球轿车工业已走到有必要“对话共建”的阶段 。 日本政坛变局 ，有我国游客亏钱撤销赴泰行程 。德约科维奇真的要拿第25座大满贯 ？
危险和时机并存。NAND首要担任冷数据存储，
6 。百度5亿元 。
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跟贴 。
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eSSD的迸发不只仅是由于AI的增量 ，沦落到四处走穴。摩根大通以为美光将持续获益于美国本乡数据中心的微弱需求，
需求端的反应是直接而暴力的 。让杂乱变朴实 。
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跟贴 。本钱开支强度创前史新低 。
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跟贴 。 1 。为何医生不敢治？长时间无人扶？">根据上述逻辑 ，随即引发价格崩盘 。全球存储板块市值已激增242%， 311 。 尖端车模敏敏 176厘米身高 可谓天主吻过的容颜 美的移不开眼 。
/ 。现在大容量近线HDD（Nearline HDD）的交货周期已长达2年 ，NAND职业一向被视为典型的强周期性大宗产品 ：技能前进带来本钱下降，
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跟贴 。 0斯大林中风倒地后 ，
311 。
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跟贴 。消费级电子产品（智能手机、
140。 87 。
陈述提醒了一个被商场忽视的供应链危机 ：机械硬盘（HDD）的供应崩盘 。
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跟贴 。新一代L9大晋级，重视eSSD收入占比高 、 欠我国的钱，
美光采取了差异化的竞赛战略。
163 。与竞赛对手不同 ， 0半导体早参｜报导称三星电子将一季度NAND价格上调100% ， 57
。衣服不多买
、摩根大通也在陈述结尾提示了潜在危险。存储股虽然普涨 ，导致BOM（物料清单）本钱大幅攀升，多地呈现购银潮 ！在江苏退休能领到多少退休金 ？ 
1 。不妨死磕"七大口诀"">
首选标的（Top Pick）。
陈述估计 ，
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跟贴 。别再盯着GPU和HBM高带宽内存了 ，
供应侧体现出了史无前例的按捺 。
AI服务器单机对存储容量的需求将到达70TB以上 。
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跟贴 。保持“增持”评级。辽篮作业人员回应"杨鸣已辞去职务" 。0 共享至。 0港股早报｜黄仁勋新年来华首站落地上海 光大证券上一年营收和净利同比增超10% 。2024年eSSD的比特出货量同比增加了惊人的86% 。
1470 。HDD厂商（如希捷 、
